익스포저,인구고령화,인적자본

익스포저

리스크에 노출되어 있는 금액을 의미하며 리스크 유형에 따라 시장리스크 익스포저, 신용리스크 익스포저 등으로 구분된다. 시장리스크 익스포저는 금리, 환율, 주가 등의 변동에 따른 가치 변동에 따른 손실 가능성에 노출된 금액을, 신용리스크 익스포저는 거래상대방의 신용도 하락, 채무불이행에 따른 경제적 손실 가능성에 노출된 금액을 의미한다. 따라서 익스포저(exposure)는 장부가액보다 포괄적인 개념이며 발생 가능한 손실 가능액을 측정하지만 발생 가능성(위험가중치)으로 조정하지 않은 중립적인 금액 이라는 점에서 위험가중자산과 차이가 있다. 난내(on-balance sheet) 자산은 일반적으로 재무상태표상 금액이 통상 익스포저와 동일하나 난외(off-balance sheet) 항목은 현재 시점에서 관련 권리 의무가 확정되지 않아 계약의 명목가액을 익스포저로 사용할 수 없다. 따라서 난외항목의 경우 해당 계약의 명목금액에 해당 유형별로 난내자산으로 전환될 확률에 해당하는 신용환산율(CCF; Credit Conversion Factor)을 곱하여 산출한 신용등가액(credit equivalent amount)을 익스포저로 한다.

 

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인구고령화

인간의 평균 수명이 증가하고 출산율이 감소함에 따라 선진국을 중심으로 고령자의 인구 비율이 점차 높아져 가는 현상 또는 그러한 상태를 고령화라고 한다. 국제 연합(UN) 은 총인구에서 65세 이상 인구가 7% 이상일 경우 고령화 사회, 14% 이상일 경우 고령 사회, 20% 이상일 경우 초고령 사회로 구분하였다. 우리나라의 65세 이상 고령인구는 2000년에 총인구의 7.2%에 이르러 본격적인 고령화사회로 진입했으며, 2018년에는 14.3%로 고령사회에 진입하고, 2026년에는 20.8%로 초고령사회에 진입할 것으로 전망 된다. 이와 같은 인구의 고령화 현상은 노동력 부족, 생산성 저하 등 노동시장 변화를 야기하여 경제성장을 둔화시키고, 노년 인구 부양비 상승과 연금, 의료, 복지비용 등의 증가 문제를 발생시킬 수 있다. 반면 고령화는 노인의 정치적 영향력 확대, 여가 및 레저 활동 주도계층 변화, 교육제도 재편 등 파급효과가 나타날 수 있을 뿐 아니라 건강약품과 식품산업, 의료서비스, 금융서비스, 레저 또는 노인주택산업 등의 고령친화 산업 분야의 성장 등 산업구조변화를 가져올 수 있다. 우리나라의 고령화속도는 세계에 서 유래가 없을 정도로 빨라 고령화 문제의 해결을 위해서는 출산율을 높이고, 정년을 연장하거나 노인 일자리를 창출하는 등의 복지대책이 필요하다.

 

 

인적자본

개인이 보유한 능력, 기술숙련도, 지식 등을 포괄하는 것으로 노동의 질적 수준을 의미한다. 인적자본(human capital)이란 개념은 1960년대 초에 미국의 농업경제학자인 슐츠(T. Schultz)가 제시한 것으로, 그는 “교육을 통해서 형성되는 능력은 임금, 소득, 저축, 자본형성 등을 근본적으로 변화시킨다”며 “경제성장에서 오래 풀리지 않는 수수께 끼를 인적자본에 대한 투자라는 개념을 통해서 분명하게 해결할 수 있다”고 인적자본 증가가 경제성장에 중요함을 지적하였다. 인적자본이 경제성장에 미치는 영향은 경제성 장이론에서 중요한 연구 분야인데, 전통적인 성장이론에 따르면 GDP성장률은 장기적으 로 인구 증가율과 외생적으로 주어지는 기술진보율에 따라서 결정된다. 반면 1980년대 이후의 신성장이론(new growth theory)에 따르면 인적자본, 내생적 기술발전, 제도 등이 경제성장에서 중요한 역할을 한다. 생산요소로서의 인적자본은 노동생산성을 높여 직접적으로 경제성장에 기여할 뿐 아니라 물적자본과 결합하여 자본축적에 따라 자본생 산성이 하락하는 속도를 늦추는 효과가 있다. 또한 인적자본은 기술혁신의 중요한 요소 로서 기술발전 속도를 높여 경제성장률을 높인다. 부모의 인적자본 증가도 세대 간의 연결을 통해 지속적으로 인적자본을 증가시키며 경제성장률을 높이는 효과가 있다.

 

Exposer
It refers to the amount of money exposed to risk and is classified into market risk exposure and credit risk exposure depending on the type of risk. Market risk exposure refers to the amount exposed to possible losses due to fluctuations in value due to fluctuations in interest rates, exchange rates, and stock prices, while credit risk exposure refers to the amount exposed to the possibility of economic losses due to a decline in the creditworthiness of the counterparty and default. Therefore, exposure is a more comprehensive concept than book value and differs from risk-weighted assets in that it is a neutral amount that measures the amount of possible losses but does not adjust to the likelihood of occurrence (risk weight). On-balance sheet assets generally have the same amount as the exposure in the statement of financial position, but off-balance sheet items cannot use the nominal value of the contract as an exposure because the relevant rights and obligations have not been established at this time. Therefore, in the case of an out-of-pocket item, the credit equivalent amount calculated by multiplying the nominal amount of the contract by the credit conversion factor (CCF) corresponding to the probability of being converted into an in-pocket asset for each type is the exposure.


an aging population
As the average life expectancy of humans increases and the fertility rate decreases, the proportion of the elderly population is gradually increasing, mainly in developed countries, or such a state is called aging. The United Nations (UN) classified the total population into an aging society if the population aged 65 or older is 7% or more, an aged society if it is 14% or more, and an ultra-aged society if it is 20% or more. Korea's elderly population aged 65 or older reached 7.2% of the total population in 2000, entering an aging society with 14.3% in 2018, and 20.8% in 2026. Such aging of the population can cause changes in the labor market, such as labor shortages and productivity declines, slowing economic growth, and raising elderly population support costs and increasing pension, medical care, and welfare costs. On the other hand, aging can have ripple effects such as expanding the political influence of the elderly, changing the class leading leisure and leisure activities, and reorganizing the education system, as well as changes in the industrial structure such as the growth of the elderly-friendly industries such as health drugs, food industries, medical services, financial services, leisure and senior housing industries. Korea's aging rate is unprecedentedly fast in the world, so welfare measures such as raising the fertility rate, extending the retirement age or creating jobs for the elderly are needed to solve the aging problem.

human capital
It encompasses individual abilities, technical skills, and knowledge, which means the quality level of labor. The concept of human capital was proposed by T. Schultz, an American agricultural economist, in the early 1960s, and he pointed out that "the ability to be formed through education fundamentally changes wages, income, savings, and capital formation," adding, "It can be clearly resolved through the concept of investment in human capital that will have a long-lasting impact on economic growth." The impact of human capital on economic growth is an important area of research in economic growth theory, and according to traditional growth theory, GDP growth is determined by population growth and exogenous technological progress in the long run. On the other hand, according to the new growth theory since the 1980s, human capital, endogenous technological development, and institutions play an important role in economic growth. Human capital as a factor of production not only directly contributes to economic growth by increasing labor productivity, but also, combined with physical capital, slows the rate of decline in capital productivity due to capital accumulation. In addition, human capital is an important factor in technological innovation and increases the economic growth rate by speeding up technological development. The increase in parents' human capital also has the effect of continuously increasing human capital and increasing economic growth through intergenerational connections.