코리보,콜시장,콜옵션

코리보
코리보(KORIBOR)는 국내 은행들이 서로 자금거래를 할 때 기준이 되는 금리를 말한 다. 금융시장이 발달하고 금융상품이 다양해지면서 국내에서도 영국 런던의 은행간 단기자금 거래 시 적용되는 금리인 LIBOR(London Inter-Bank Offered Rate)와 같은 은행간 단기 자금거래의 기준금리를 도입할 필요성이 높아졌다. 이에 한국은행은 은행, 전국은행연합회 등과 협의를 거쳐 2004년 2월 단기 기준금리 도입방안을 구체화하고 수개월간의 시범운영을 거쳐 같은 해 7월 26일 정식으로 도입하게 되었다. 코리보의 만기는 1주일부터 12개월까지 다양하며 총 15개 은행이 제시한 만기별 금리 중에서 상 하 각각 3개의 금리를 제외한 나머지 제시금리를 산술평균하여 산출된다. 코리보는 원칙적으로 매 영업일 오전 11시에 공표되고 당일 오후 3시에 전국은행연합회 홈페이지 에 게재된다. 단기지표금리로서 코리보의 육성 노력에도 불구하고 금리호가의 기초가 되는 은행간 무담보 기일물거래가 미미하여 신뢰성이 낮아 일부 은행에서 변동금리대출, 기간물 콜거래 준거금리 및 내부이전금리로 제한적으로 활용되는 데 그치고 있다. 장기 적으로는 은행간 단기 자금거래뿐만 아니라 코리보 연동대출, 변동금리채권(FRN) 발행, 이자율스왑 등 다양한 금융거래에서 시장참여자들의 가격결정 기준으로 활용되고 예금 대출시장, 채권시장, 파생금융상품시장 등 여러 금융시장 간의 연계성을 높여 금융산업 선진화에도 일정부분 기여할 것으로 기대되고 있다.

반응형

콜시장
콜(call)시장은 금융기관들이 일시적인 자금 과부족을 조절하기 위하여 상호간에 초단 기로 자금을 차입하거나 대여하는 시장이다. 금융기관은 고객을 상대로 예금을 받고 대출을 하는 과정에서 수시로 자금이 남기도 하고 모자라기도 하는데, 이러한 자금 과부족을 콜시장에서 금융기관간 자금거래를 통하여 조절한다. 콜거래 만기는 최장 90일 이내에서 일별로 정할 수 있으나, 금융기관의 일시적 자금 과부족을 조절하는 콜시장의 속성상 실제 거래에서는 익일물(1일물)이 대부분을 차지하고 있다. 콜거래의 최소 거래금액은 1억원이며, 거래단위는 억원이다. 거래이율의 변동 단위는 0.01%이다. 지급준비제도 적용 대상 금융기관들(은행과 은행지주회사)이 지급준비금 과부족을 주로 콜거래를 통해 조정하고 있다는 점에서 콜시장은 지준시장으로서의 의미도 갖는다. 콜시장은 통화정책 수행에 있어서도 매우 중요한 위치를 차지하고 있다. 한국은행 금융 통화위원회가 결정하는 기준금리는 초단기금리인 콜금리를 통해 장단기 시장금리, 예금 및 대출금리, 궁극적으로는 실물경제 활동에 파급되기 때문이다. 이에 따라 한국은행은 무담보 익일물 콜금리가 한국은행 기준금리 수준에서 크게 벗어나지 않도록 공개시장운 영 등을 통해 유동성을 조절하고 있다.


콜옵션
콜옵션(call option)이란 거래당사자들이 미리 정한 가격(행사가격, strike price)으로 장래의 특정 시점 또는 그 이전에 일정자산(기초자산)을 살 수 있는 권리를 매매하는 계약이다. 거래대상이 되는 자산은 특정주식, 주가지수, 통화, 금리 등 매우 다양하다. 콜옵션 매도자로부터 동 자산을 매입할 수 있는 권리가 콜옵션 매입자에게 부여되는 대신 콜옵션 매입자는 콜옵션 매도자에게 그 대가인 프리미엄을 지급한다. 콜옵션 매입 자는 현재 가격이 행사가격보다 높은 경우 매입권리를 행사하여 대상자산을 매입하게 되며 현재 가격이 행사가격보다 낮을 경우 매입권리를 포기하고 시장가격에 의해 대상자 산을 매입한다. 이때 콜옵션 거래의 손익은 행사가격, 기초자산의 현재 가격 및 프리미엄 에 의해 결정된다.

KORIBOR
Koribor refers to the standard interest rate when domestic banks make money transactions with each other. With the development of financial markets and diversification of financial products, there is a growing need to introduce a benchmark interest rate for short-term bank-to-bank transactions, such as LIBOR (London Inter-Bank Offered Rate), which is applied to short-term bank-to-bank transactions in London, the UK. Accordingly, the Bank of Korea specified a plan to introduce a short-term base rate in February 2004 after consultation with banks and the National Federation of Banks, and officially introduced it on July 26 of the same year after months of pilot operation. Coribo's maturity varies from one week to 12 months, and is calculated by arithmetically averaging the remaining interest rates among the interest rates by maturity proposed by a total of 15 banks, excluding three interest rates for each of the ups and downs. In principle, Coribo is published at 11 a.m. on each business day and posted on the website of the Federation of Korean Banks at 3 p.m. on the same day. Despite Coribo's efforts to foster it as a short-term indicator interest rate, the unsecured date transaction between banks, which is the basis for interest rate prices, is low in reliability, and some banks are limitedly used as variable rate loans, term call transaction reference rates, and internal transfer rates. In the long run, it is expected to contribute to the advancement of the financial industry by increasing the connection between various financial markets, including deposit loan markets, bond markets, and derivatives markets, as well as short-term bank-linked loans, variable-rate bonds (FRN) issuance, and interest rate swaps.


a call market
The call market is a market in which financial institutions borrow or lend funds in an ultra-short term with each other to control temporary funds and shortages. Financial institutions often have or lack funds in the process of receiving deposits and lending to customers, and these funds and shortages are controlled through money transactions between financial institutions in the call market. The maturity of call transactions can be set daily within up to 90 days, but due to the nature of the call market, which controls the temporary funding and shortage of financial institutions, the next day (1 day) accounts for most of the actual transactions. The minimum transaction amount of the call transaction is 100 million won, and the transaction unit is 100 million won. The unit of change in the transaction rate is 0.01%. The call market is also meaningful as a reserve market, given that financial institutions subject to payment reserves (banks and bank holding companies) are mainly adjusting their reserves and shortages through call transactions. The call market also occupies a very important position in implementing monetary policy. This is because the base rate determined by the Bank of Korea's Financial Monetary Commission spreads to short- and long-term market rates, deposit and loan rates, and ultimately real economic activities through call rates, which are short-term rates. Accordingly, the Bank of Korea is adjusting liquidity through open market operation so that the unsecured next-day call rate does not deviate significantly from the Bank of Korea's standard interest rate level.

Call Options
A call option is a contract in which the parties to the transaction sell the right to buy a certain asset (underlying asset) at a predetermined price (exercise price, strike price) at a certain point in the future or before. Assets subject to trading vary widely, including specific stocks, stock indices, currency, and interest rates. Instead of granting the call option buyer the right to purchase the asset from the call option seller, the call option buyer pays the call option seller a premium in return. If the current price is higher than the exercise price, the call option buyer exercises the purchase right to purchase the target asset, and if the current price is lower than the exercise price, the purchase right is waived and the target asset is purchased at the market price. At this time, the gain or loss of the call option transaction is determined by the exercise price, the current price of the underlying asset, and the premium.