728x90 반응형 듀레이션4 채권시가평가 완전정복 - 개념·방식·사례·실무까지 깊이 이해하는 가이드 채권시가평가 완전정복 - 개념·방식·사례·실무까지 깊이 이해하는 가이드채권은 기업·정부·금융기관 등 다양한 발행 주체가 자금을 조달하기 위해 발행하는 대표적인 금융상품입니다. 표면적으로는 단순해 보일 수 있지만, 채권 거래와 운용의 핵심은 채권 가치가 어떻게 평가되는가, 즉 채권시가평가(또는 채권의 공정가치 평가)가 어떻게 이루어지는가에 달려 있습니다.특히 금융기관, 보험사, 연기금처럼 대규모 포트폴리오를 운용하는 기관에게 시가평가는 필수적인 감독 규제 항목이며, 개인투자자에게도 펀드 기준가와 채권형 상품의 수익률을 결정하는 핵심 요인입니다.📋 이 글에서 다루는 내용채권시가평가의 기본 개념평가 방식과 계산 절차시장가격이 없는 채권의 평가 방법듀레이션·스프레드·수익률곡선 등 핵심 개념만기보유채권과 매도가.. 2025. 11. 26. 원금이자분리채권(STRIPS)이란? 구조부터 투자전략까지 완전정복 원금이자분리채권(STRIPS) 완벽 해설투자의 세계에서 채권은 보수적인 투자자들에게 안정적인 수익을 제공하는 핵심 자산 중 하나입니다. 하지만 채권이라고 해서 전부 같은 구조를 갖는 것은 아닙니다. 특히 원금이자분리채권(STRIPS: Separate Trading of Registered Interest and Principal of Securities)은 전통적인 채권과는 다른 특별한 구조를 지닌 채권 상품입니다. 본 글에서는 STRIPS의 정의, 구조, 장단점, 투자 사례, 국내외 시장 동향 등을 10,000자 이상의 분량으로 심도 있게 다루고자 합니다.1. 원금이자분리채권(STRIPS)란 무엇인가?STRIPS는 미국 재무부가 발행한 국채에서 유래한 원금과 이자를 분리하여 각각 독립적으로 거래할 수 .. 2025. 5. 16. 듀레이션(Duration) - 채권과 금융의 핵심 개념 이해하기 듀레이션(Duration) - 채권과 금융의 핵심 개념 이해하기 금융 및 투자 세계에서 가장 기본적이면서도 중요한 개념 중 하나인 듀레이션(Duration)은 채권 투자와 관련된 위험 관리 및 수익 예측에서 핵심적인 역할을 합니다. 이번 글에서는 듀레이션이란 무엇인지, 왜 중요한지, 그리고 이를 어떻게 활용할 수 있는지를 다양한 사례와 함께 상세히 설명하겠습니다. 1. 듀레이션이란 무엇인가? 듀레이션은 채권의 현금 흐름의 가중평균 기간을 의미합니다. 쉽게 말해, 투자자가 채권을 통해 받는 모든 현금 흐름(이자와 원금 상환 포함)의 평균 회수 기간을 측정한 값입니다. 이 개념은 채권의 가격 변동성과 금리 변화 간의 관계를 이해하는 데 매우 중요한 역할을 합니다. 듀레이션은 일반적으로 "매콜레이 듀레이션.. 2024. 12. 16. 듀레이션,등록발행,디레버리징 듀레이션 듀레이션(duration)이란 채권에서 발생하는 현금흐름의 가중평균만기로 투자자금의 평균회수기간을 의미한다. 듀레이션은 채권의 현금흐름 발생기간(t)에 각 시점 현금흐름 의 현재가치가 채권가격에서 차지하는 비중을 가중치로 곱하여 산출한다. 채권의 발행만 기는 최종 현금흐름 시점을 나타내는 데 비해 듀레이션은 만기 이전에 발생하는 모든 현금흐름을 감안한 평균회수기간이기 때문에 만기 이전에 현금흐름이 발생하는 이표채 권의 듀레이션은 항상 채권의 발행만기보다 짧다. 할인채의 경우 현금흐름이 만기시점에 한번만 존재하므로 듀레이션과 만기가 같다. 듀레이션은 채권의 만기, 표면금리, 만기수 익률 등에 따라 결정된다. 먼저 듀레이션은 일종의 만기 개념이므로 만기에 비례하여 길어진다. 또한 채권의 표면금리가 .. 2023. 9. 12. 이전 1 다음 728x90 반응형
