SWIFT,TED 스프레드

SWIFT
SWIFT(Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication)는 금융거래 관련 메시지를 안전하고 효율적으로 주고받기 위해 유럽 및 미주지역 은행들이 1973년 5월 브뤼셀에 설립한 금융통신망이다. 금융기관간 자금이체, 고객송금, 신용장 개설 및 통지, 외환거래, 추심, 유가증권, 신디케이트, 화환신용장 및 지급보증서, 여행자수표 등에 관한 메시지 송수신에 주로 이용되며, CLS은행 등 국가간 결제시스템은 물론 일부 국가의 중앙은행 거액결제시스템 통신망으로도 활용되고 있다. 2022년 8월 현재 전세계적으로 200여개국 11,000여개 금융기관이, 우리나라는 123개 기관이 SWIFT를 이용 중이다.

TED 스프레드
TED 스프레드는 원래 미국 단기국채(T-Bill) 선물금리와 유로달러 선물금리 간 차이 로, 영문 약어 TED는 T-bill의 ‘T’와 유로달러 선물을 의미하는 ‘ED’에서 유래하였다. 1987년 미국 시카고상업거래소(CME; Chicago Mercantile Exchange)가 미국 단기국채 금리선물의 상장을 폐지한 이후에는 미국의 3개월 국채금리와 3개월 LIBOR간 차이를 TED 스프레드로 부르고 있다. 3개월 국채금리가 위험이 없는(risk-free) 것으로 인식되는 반면 LIBOR는 은행의 신용리스크를 반영하므로 동 스프레드는 경제 전반의 신용리스크 를 나타내는 지표로 활용된다. 주가 급락, 신용 불안 등으로 신용리스크에 대한 민감도가 높아지면 은행 간 대출에 적용되는 LIBOR가 상승하는 반면 3개월 국채금리는 안전자산 선호로 낮아지므로 동 스프레드가 확대된다. 스프레드는 bp(basis point) 단위로 표시되는데 1bp는 0.01% 포인트를 의미한다. 예를 들어 TED 스프레드는 T-Bill의 금리가 3.2%이고 ED금리가 3.5%이면 TED 스프레드는 30bp이다. 글로벌 금융위기가 최고조에 달했던 2008년 10월 사상 최고인 463bp를 기록한바 있으며 그 이후에는 20~50bp의 안정적인 수준에 머물고 있으며 2022년 1월 현재 14bp를 나타내고 있다.

SWIFT
SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication) is a financial communication network established in Brussels in May 1973 by European and American banks to safely and efficiently exchange messages related to financial transactions. It is mainly used to send and receive messages on money transfers between financial institutions, customer remittances, opening and notification of credit notes, foreign exchange transactions, collections, securities, syndicates, wreaths, credit and payment guarantees, and traveler's checks, and is used not only as an interstate payment system, such as CLS banks, but also as a central bank large payment system communication network in some countries. As of August 2022, 11,000 financial institutions in 200 countries worldwide and 123 institutions in Korea are using SWIFT.

반응형

TED spread
The TED spread is originally the difference between the US short-term government bond (T-Bill) futures rate and the euro dollar futures rate, and the English abbreviation TED is derived from T-Bill's 'T' and 'ED', which means euro dollar futures. Since the Chicago Mercantile Exchange (CME) abolished the listing of US short-term government bond interest rate futures in 1987, the difference between the US three-month government bond rate and the three-month LIBOR has been called the TED spread. The spread is used as an indicator of the overall economy's credit risk because LIBOR reflects the bank's credit risk, while the three-month Treasury bond rate is perceived as risk-free. If sensitivity to credit risks increases due to a sharp drop in stock prices and credit insecurity, LIBOR applied to interbank loans will rise, while the three-month government bond rate will be lowered in preference for safe assets, which will expand the spread. Spread is expressed in bp (basis point) units, and 1bp means 0.01% point. For example, a TED spread is 30bp if the T-Bill rate is 3.2% and the ED rate is 3.5%. It hit an all-time high of 463bp in October 2008 at the height of the global financial crisis, and has remained at a stable level of 20-50bp since then, representing 14bp as of January 2022.