VaR(Value at Risk),VIX

VaR(Value at Risk)
주어진 신뢰수준 하에서 일정 기간 동안 발생할 수 있는 ‘최대 손실금액’으로 금융기관 의 잠재적인 손실을 측정하는 지표이다. 예를 들어 목표기간 1년, 신뢰수준 95%에서 산출된 VaR가 10억 원이라면 이는 1년 동안 발생할 수 있는 손실금액이 10억 원보다 작을 확률이 95%라는 것을 의미한다.

VIX
미국 주식시장의 단기 변동성에 대한 시장의 기대치를 나타내는 지수로 시카고옵션거 래소(CBOE)에서 제공되며, 정식명칭은 CBOE Volatility Index이다. VIX는 향후 30일 동안의 S&P 500 지수의 변동성에 대한 시장의 기대치로서, 지수의 변동성이 클 것으로 예상될 경우 옵션가격이 높아지는 점에 착안하여 CBOE에 상장된 다양한 행사가격의 S&P 500 지수 옵션들의 가격을 활용하여 산출된다. VIX는 일반적으로 기초자산 가격과 음(-)의 상관관계가 있다. 예를 들어 주가지수가 상승할 때 하락하고 주가지수가 하락할 때는 상승한다. 이에 따라 VIX의 상승은 투자자들의 불안심리가 증대하는 것을 의미하므 로 공포지수라고도 부른다. 1993년 Robert E. Whaley 교수의 논문에서 처음 소개된 이후 시장의 변동성과 투자자들의 심리를 나타내주는 주요한 지표로 널리 활용되고 있다. 이 외의 대표적인 주식시장 변동성 지수로는 유럽의 VSTOXX 등이 있다. VSTOXX 는 유럽의 대표 주가지수인 Euro STOXX의 변동성 지수로 Euro STOXX 50 지수 옵션가격 으로부터 산출되며 Euro Exchange에서 편제 발표한다. 우리나라도 KOSPI 200 지수의 변동성지수인 VKOSPI가 2009년 도입되었다.


VaR(Value at Risk)
It is an indicator that measures the potential loss of a financial institution with the 'maximum loss amount' that can occur over a period of time under a given level of confidence. For example, if the VaR calculated at the target period of one year and the confidence level of 95% is KRW 1 billion, this means that the probability that the amount of loss that can occur during one year is less than KRW 1 billion is 95%.

반응형

VIX
An index of market expectations for short-term volatility in the U.S. stock market, provided by the Chicago Option Exchange (CBOE), the formal name is the CBOE Volatility Index. VIX is the market's expectation of volatility in the S&P 500 index over the next 30 days, and is calculated using the prices of S&P 500 index options listed on CBOE, focusing on the increase in option prices if the index's volatility is expected to be high. VIX generally has a negative (-) correlation with the underlying asset price. For example, when the stock index rises, it falls, and when the stock index falls, it rises. Accordingly, the rise of VIX means that investors' anxiety increases, so it is also called a fear index. Since it was first introduced in Professor Robert E. Whaley's paper in 1993, it has been widely used as a major indicator of market volatility and investor sentiment. Other representative stock market volatility indices include Europe's VSTOXX. VSTOXX is a volatility index of Europe's leading stock index, Euro STOXX, calculated from the option price of the Euro STOXX 50 index and published by Euro Exchange. In Korea, VKOSPI, a volatility index of the KOSPI 200 index, was introduced in 2009.