금전신탁,기대인플레이션,기본자본(Tier 1)

 

금전신탁

금전신탁이란 수탁자가 금전을 신탁재산으로 위탁받아 이를 대출, 채권 등 적절한 투자대상에 운용하여 얻은 이익을 수익자에게 금전 등의 형태로 되돌려 주는 제도이다. 신탁은 재산(금전, 부동산 등)을 잘 운용하기 어려운 사람들을 위해 전문가에게 재산을 맡겨 잘 운용하여 경제적 이득을 얻는데 그 의의가 있다. 금전신탁은 수익자가 신탁재산 의 운용을 지정하느냐 여부에 따라 특정금전신탁(지정)과 불특정금전신탁(비지정)으로 구분되며, 불특정 금전신탁에는 단위 금전신탁, 추가 금전신탁, 가계 금전신탁, 기업 금전신탁 등이 있다. 한편, 은행에서 취급하고 있는 금전신탁과 예금과의 차이점을 살펴보면 운용방법에서는 금전신탁은 신탁법 및 신탁계약에서 정해진 것에 국한한 반면 예금은 은행법 등에서 정한 범위 내에서 자유롭게 운용할 수 있다. 이익분배에 있어서는 금전신탁은 실적배당, 예금은 확정이율을 원칙으로 한다.

 

기대인플레이션

기대인플레이션은 향후 물가상승률에 대한 경제주체의 주관적인 전망을 나타내는 개념으로 물가안정을 추구하는 중앙은행이 관심을 기울이고 안정적으로 관리해야 하는 핵심지표중 하나이다. 기대인플레이션은 임금협상, 가격설정, 투자결정 등 경제주체의 의사결정에 반영되면서 최종적으로 실제 인플레이션에 영향을 미친다. 구체적인 경로를 살펴보면 기대인플레이션 상승 시 가계는 구매력 하락을 우려하여 명목임금 상승을 요구하게 되며, 이는 상품의 생산비용 증가로 이어진다. 또한 기업은 재화 및 서비스 가격을 올리더라도 수요가 유지될 것으로 예상하면서 실제로 가격 인상을 추진하게 된다. 또한 기대인플레이션 상승은 실질금리를 하락시켜 부동산, 주식 등의 자산에 대한 투자를 증가시킨다. 마지막으로 인플레이션 상승이 예상되는 경우 소비를 앞당기고 자 하는 유인이 커져 가수요가 증가하면서 실제 물가가 상승하게 된다. 따라서 물가안정을 추구하는 중앙은행으로서는 기대인플레이션의 안정적 관리가 필수적이라고 할 수 있다.

 

기본자본(Tier 1)

BIS 자기자본비율의 분자를 구성하는 자기자본 중 보통주자본(CET1; Common Equity Tier 1)과 기타기본자본(AT1; Additional Tier 1)을 함께 일컫는 말이다. 바젤Ⅱ 규제에서 자기자본은 기본자본, 보완자본과 단기후순위채무로 구성되어 있었으나 바젤Ⅲ에서는 손실흡수력이 높은 보통주자본 중심으로 규제자본을 개편하면서 요건을 강화하였다. 즉, 단기후순위채권을 규제자본에서 제외하고 기본자본 요건을 보통주자본과 기타기본 자본으로 세분화하였다. 바젤Ⅲ에서는 기본자본비율이 위험가중자산의 6.0% 이상이 되도록 규정하고 있다.

 

 

a money trust

A money trust is a system in which a trustee receives money as a trust property and returns the profits obtained by operating it in appropriate investment targets such as loans and bonds to the beneficiary in the form of money, etc. For those who are unable to manage their property (money, real estate, etc.), trusts are meaningful in that they leave their property to experts to manage it well and gain economic benefits. Monetary trusts are divided into specific money trusts (designated) and unspecified money trusts (non-designated), and unspecified money trusts include unit money trusts, additional money trusts, household money trusts, and corporate money trusts. On the other hand, looking at the difference between money trusts and deposits handled by banks, money trusts are limited to those specified in the Trust Act and trust contracts, while deposits can be freely operated within the scope prescribed by the Banking Act. In terms of profit distribution, in principle, monetary trusts are subject to performance dividends and deposits are subject to defined interest rates.

 

 

expected inflation

Expected inflation is a concept that represents the subjective outlook of economic players on future inflation rates, and is one of the key indicators that central banks seeking price stability should pay attention and manage stably. Expected inflation is reflected in the decision-making of economic players such as wage negotiations, pricing, and investment decisions, and ultimately affects actual inflation. Looking at the specific path, when expected inflation rises, households demand an increase in nominal wages for fear of a drop in purchasing power, which leads to an increase in production costs. In addition, companies will actually push for price increases, expecting demand to be maintained even if prices of goods and services are raised. In addition, rising expected inflation lowers real interest rates, increasing investment in assets such as real estate and stocks. Finally, if inflation is expected to rise, the incentive to speed up consumption increases, and as demand increases, actual prices rise. Therefore, it can be said that stable management of expected inflation is essential for the central bank that pursues price stability.

 

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Basic Capital (Tier 1)

Among the equity capital that constitutes the molecule of the BIS equity capital ratio, common equity capital (CET1) and other basic capital (AT1) are referred to together. In Basel II regulation, equity capital consisted of basic capital, supplementary capital, and short-term subordinated debt, but Basel III strengthened the requirements by reorganizing regulatory capital centered on common stock capital with high loss absorption. In other words, short-term subordinated bonds were excluded from regulatory capital and basic capital requirements were subdivided into common stock capital and other basic capital. Basel III stipulates that the basic capital ratio is more than 6.0% of risk-weighted assets.

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