단위노동비용,단일금리방식/복수금리방식,담보인정비율(LTV)

 

단위노동비용

단위노동비용이란 산출물 한 단위를 생산하는데 소요되는 노동비용을 말한다. 일반적 으로 단위노동비용은 상품의 국제경쟁력을 비교하는 데 있어 중요한 지표가 된다. 즉 국제경쟁력은 가격경쟁력과 기술수준이나 브랜드 등 비가격경쟁력으로 구성되나, 단기 적으로는 수출상품의 가격경쟁력이 바로 해당 상품의 국제경쟁력을 결정한다고 볼 수 있다. 한편 단위노동비용은 임금과 노동생산성의 밀접한 관계로 표시할 수 있는데, 이는 다음을 보면 쉽게 알 수 있다.

 

단위노동비용 = 노동비용/총산출량 = (시간당 노동비용 X 총노동시간) / 총산출량

= 시간당 노동비용/총산출량/총노동시간 = 시간당 노동비용 / 노동생산성

 

이 관계로부터 시간당 노동비용(임금)의 상승 또는 노동생산성의 악화는 단위노동비용 을 증가시키며, 반대로 임금의 하락 또는 노동생산성의 개선은 단위노동비용을 감소시키 는 효과를 갖는다는 것을 알 수 있다.

 

단일금리방식/복수금리방식

경쟁입찰에 따른 발행금리 결정방식에는 복수금리(conventional)방식과 단일금리 (dutch)방식이 있다. 복수금리(가격)방식은 각 낙찰자가 입찰시 제시한 금리(가격)를 발행 금리(발행가격)로 하는 방식이며, 단일금리(단일가격)방식은 각 낙찰자가 입찰시 제시한 금리(가격) 중 최고금리(최저가격)를 발행금리(발행가격)로 하는 방식이다. 유동성 흡수 시에는 금융기관의 자금운용을 제약한다는 점을 고려하여 금융기관에 유리하게 단일금리 방식을 적용하는 반면 유동성 지원 시에는 금융기관의 입찰독려를 위해 유인을 제공할 필요가 없으므로 복수금리결정방식을 적용하는 경향이 있다. 현재 통화안정증권 발행 시 입찰시행 전에 발행금리 결정방식을 공고하고 있으며 입찰참가자에게 더욱 유리한 단일금리방식을 주로 사용한다. 그리고 공개시장조작의 하나로 운용하고 있는 환매조건부 채권(RP) 매각 시에는 단일금리방식을, 매입 시에는 복수금리방식을 주로 사용하고 있다.

 

 

담보인정비율(LTV)

자산의 담보가치에 대한 대출 비율을 의미하며, 우리나라에서는 주택가격에 대한 대출 비율로 많이 알려져 있다. 예를 들어 아파트 감정가격이 5억원이고 담보인정비율이 70%이면 금융기관으로부터 3억 5천만원의 주택담보대출을 받을 수 있다. 은행업 감독업무시행세칙 에서는 주택담보대출의 담보인정비율 산정방식을 다음과 같이 제시하고 있다. 담보인정비율 = (주택담보대출 + 선순위채권 + 임차보증금 및 최우선변제 소액임 차보증금) / 담보가치 × 100. 여기서 담보가치는 ① 국세청 기준시가 ② 한국감정원 등 전문감정기관의 감정평가액 ③ 한국감정원의 층별 호별 격차율 지수로 산정한 가격 ④ KB부동산시세의 일반거래가격 중 금융기관 자율로 선택하여 적용한다. 당초 LTV(Loan to Value ratio) 규제는 은행권을 중심으로 내규에 반영하여 자율적으로 시행해 오다가 금융기관의 경영 안정성 유지, 주택가격 안정화 등을 위한 주택담보대출 규모의 관리 필요성이 제기되면서 감독규제 수단으로 도입되었다. 최근에는 가계부채 증가 억제 및 부동산경기 조절 등 거시건전성정책 수단으로 활용되고 있으며, 금융기관별, 지역별로 세분화하여 차등 적용되고 있다. 한편, 금융기관은 담보인정비율(LTV)과 차주의 부채상환능력을 나타내는 총부채상환비율(DTI)을 함께 고려하여 대출규모를 결정한다.

 

Unit labor cost

Unit labor cost refers to the labor cost required to produce one unit of output. In general, unit labor costs are an important indicator in comparing the international competitiveness of products. In other words, international competitiveness consists of price competitiveness and non-price competitiveness such as technology level and brand, but in the short term, the price competitiveness of export products determines the international competitiveness of the product. On the other hand, unit labor costs can be expressed as a close relationship between wages and labor productivity, which can be easily seen by looking at the following.

 

Unit labor cost = Labor cost/total output = (working cost per hour x total working hours) / Total output

 

= hourly labor cost/total output/total working hours = hourly labor cost/labor productivity

 

From this relationship, it can be seen that an increase in hourly labor costs (wage) or deterioration in labor productivity increases unit labor costs, while a decrease in wages or improvement in labor productivity has the effect of reducing unit labor costs.

 

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a single/multiple-interest rate system

There are two methods of determining the issuance rate according to competitive bidding: the multiple-interest rate (conventional) method and the single-interest rate (dutch) method. The multiple interest rate (price) method uses the interest rate (price) offered by each successful bidder as the issuance price, and the single interest rate (single price) method uses the highest interest rate (lowest price) among the interest rates offered by each successful bidder as the issuance price. Considering that liquidity absorption restricts financial institutions' fund management, the single interest rate method is applied in favor of financial institutions, while liquidity support does not need to provide incentives to encourage financial institutions to bid. Currently, when issuing currency stabilization securities, the issuance rate determination method is announced before the bidding is implemented, and a single rate method that is more advantageous for bidding participants is mainly used. In addition, a single interest rate method is mainly used when selling repurchase conditional bonds (RP), which are operated as one of the open market operations, and a multiple interest rate method is mainly used when purchasing.

 

 

Mortgage Recognition Ratio (LTV)

It refers to the loan ratio to the collateral value of the asset, and in Korea, it is widely known as the loan ratio to the housing price. For example, if the appraised price of an apartment is 500 million won and the mortgage recognition ratio is 70%, you can receive 350 million won in mortgage loans from financial institutions. The detailed rules for the implementation of banking supervision work suggest the method of calculating the mortgage recognition ratio of mortgage loans as follows. Mortgage recognition ratio = (Housing Loan + Senior Bond + Rental Deposit and Small Lease Deposit) / Mortgage value × 100. The value of collateral is selected and applied by financial institutions among the general transaction prices of KB Real Estate Tax. Initially, LTV (Loan to Value ratio) regulations were implemented autonomously by banks, but were introduced as a means of supervisory regulation as the need to manage the size of mortgage loans to maintain management stability and housing prices of financial institutions. Recently, it has been used as a means of macroprudential policy such as suppressing household debt growth and controlling the real estate economy, and has been subdivided by financial institution and region and applied differently. Meanwhile, financial institutions determine the size of the loan by considering the collateral recognition ratio (LTV) and the total debt repayment ratio (DTI), which represents the borrower's ability to repay debts.