도덕적 해이,도드-프랭크법,독점/과점

 

도덕적 해이

도덕적 해이는 거래당사자의 한쪽이 상대보다 양질의 정보를 더 많이 가지고 있는 상태(정보의 비대칭성)에서 계약이 이루어진 후에 나타날 수 있는 문제이다. 예를 들면 주주와 전문경영인, 은행과 차입자간의 계약을 들 수 있다. 전문경영인은 회사의 경영상 황에 대해 주주보다 더 많은 정보를 가지고 주주가 아닌 자신의 이익을 극대화하는 경우가 있을 수 있다. 이를 전문경영인의 도덕적 해이라 한다. 또한 은행으로부터 대출을 받은 차입자가 계약대로 차입금을 적절한 투자에 사용하는지를 은행이 정확히 확인할 수 없기 때문에 발생하는 문제도 도덕적 해이에 해당한다. 도덕적 해이를 해결하기 위해서는 정보의 비대칭성을 완화하거나, 전문경영인이나 차입자(대리인)의 이해를 주주나 은행(주인)의 이해와 일치시키는 장치를 마련하는 게 중요하다. 여기서 주인과 대리인의 이해가 일치하지 않아 발생하는 문제를 주인-대리인 문제 또는 대리인 문제라고 한다. 한편 정보의 비대칭성 상태에서 계약이 이루어지기 전에 나타날 수 있는 문제로는 역선택이 있다.

 

도드-프랭크법

동 법은 미국에서 2008년의 글로벌 금융위기가 발생한 이후 이러한 위기의 재발을 방지하기 위해 오바마 정부가 제안한 내용을 반영하여 2010년 7월에 제정되었으며 1930년대 대공황기의 금융개혁 이후 가장 광범위한 개혁방안을 담고 있다. 동 법의 공식 명칭은 도드-프랭크 월가 개혁 및 소비자보호법(Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act) 이다. 동 법안을 입안한 미상원 은행위원회 위원장 크리스 도드(Chris Dodd)와 미하원 금융서비스위원회 위원장 바니 프랭크(Barney Frank)의 이름을 따서 명명되었다. 동 법은 금융시스템리스크 예방을 위한 금융안정감시 위원회(Financial Stability Oversight Council) 신설, 금융회사 정리절차 개선, 대마불사 (大馬不死) 관행을 막기 위한 대형 은행의 자본확충 의무화, 금융감독기구별 역할 정비, 금융소비자 보호 강화를 위한 소비자금융보호국(Bureau of Consumer Financial Protection) 신설, 장외파생금융상품 등에 대한 규제 감독 강화 등 매우 광범위한 금융규 제방안을 담고 있으며, 특히 은행의 자기계정투자(proprietary trading)를 금지하는 볼커 룰(Volcker Rule)을 포함하고 있어 1930년대 글래스-스티걸법의 부활이라는 평가를 받고 있다.

 

 

독점/과점

독점(monopoly)은 완전경쟁의 정반대인 시장형태로 어느 기업이 시장의 유일한 공급 자로 그 기업이 공급하는 상품에 밀접한 대체재가 존재하지 않는 경우를 말한다. 독점이 생기는 이유는 생산요소 독점, 정부규제, 생산기술 문제 등으로 시장에 진입장벽이 존재하기 때문이다. 독점기업은 시장의 유일한 공급자이기 때문에 시장가격이 한계수입 보다 높은 수준에 형성되므로 소비자는 결과적으로 비싼 가격을 지불해야 한다. 독점기 업은 소비자의 지불용의에 따라 같은 재화에 다른 가격을 부과하여 이윤을 증가시킬 수도 있다. 한편, 독점은 아니나 라면, 아이스크림, 가전제품 시장 등과 같이 시장에 유사하거나 동일한 상품을 공급하는 공급자가 소수에 불과할 때에는 과점(oligopoly)이라고 부른다. 과점시장은 기업들의 의사결정 과정이 서로 연결된 상호의존 관계를 가지는 특징이 있다. 과점시장은 시장에 존재하는 기업의 수, 기업 간 관계의 밀접 정도에 따라 독점시장처럼 될 수도 있고 완전경쟁시장처럼 될 수도 있다. 독점기업이나 과점기업은 마음대로 가격을 올리거나 생산량을 줄여 소비자들에게 피해를 줄 수 있기 때문에 세계 각국에서는 독점이나 과점을 막기 위해 노력하고 있다. 우리나라에서도 “독점규제 및 공정거래에 관한 법률”을 통하여 기업들이 시장에서 소비자에 대하여 힘을 남용하고 불공정한 거래행위를 하는 것을 규제하여 경제 전반의 공정하고 자유로운 경쟁을 촉진하고 있다.

 

moral hazard

Moral hazard is a problem that can occur after a contract is made in a state in which one of the parties to the transaction has more quality information than the other party (information asymmetry of information). Examples include contracts between shareholders and professional managers, banks and borrowers. Professional managers may maximize their profits, not shareholders, with more information about the company's management situation than shareholders. This is called the moral hazard of professional managers. In addition, the problem that arises because the bank cannot accurately confirm whether the borrower who took out the loan from the bank uses the loan for proper investment as contracted is also a moral hazard. In order to solve moral hazard, it is important to ease information asymmetry or to prepare a device that matches the interests of professional managers or borrowers (agents) with those of shareholders or banks (owners). Here, the problem caused by the disagreement between the owner and the agent is called the owner-agent problem or the agent problem. On the other hand, reverse selection is a problem that may appear before a contract is made in a state of information asymmetry.

 

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Dodd-Plank method

The law was enacted in July 2010 to reflect the Obama administration's proposal to prevent the recurrence of such a crisis after the 2008 global financial crisis in the United States and contains the widest range of reform measures since the financial reforms of the Great Depression in the 1930s. The official name of the law is the Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act. It was named after Chris Dodd, chairman of the U.S. Senate Banking Committee, and Barney Frank, chairman of the U.S. House Financial Services Committee, who drafted the bill. The Act includes the establishment of a Financial Stability Overweight Council to prevent financial system risks, the improvement of liquidation procedures for financial companies, the mandatory capital expansion of large banks to prevent cannabis practices, the establishment of Bureau of Consumer Financial Protection, and over-the-counter financial regulations, In particular, it includes the Volcker Rule, which prohibits banks from investing in their own accounts, which is considered a revival of the Glass-Steagall Act in the 1930s.

 

 

an exclusive/excess

Monopoly is a market form that is the opposite of complete competition, and refers to a case in which a company is the only supplier of the market and there is no close replacement for the products supplied by the company. Monopoly is created because there are barriers to entry in the market due to monopolization of production factors, government regulations, and production technology problems. Since monopolies are the only suppliers of the market, the market price is formed at a level higher than the marginal revenue, so consumers must pay high prices as a result. Monopolists may increase profits by charging different prices on the same goods depending on the consumer's willingness to pay. On the other hand, it is called oligopoly when there are only a few suppliers who supply similar or identical products to the market, such as ramen, ice cream, and home appliance markets, although not monopolized. The oligopoly market is characterized by an interdependence relationship in which the decision-making processes of companies are connected. The oligopoly market may become like a monopoly market or a completely competitive market depending on the number of companies in the market and the degree of close relationship between companies. Monopolists and oligopolists are trying to prevent monopolies and oligopolies because they can hurt consumers by raising prices or reducing production at will. In Korea, the Monopoly Regulation and Fair Trade Act also regulates companies from abusing their power and engaging in unfair trade practices against consumers in the market to promote fair and free competition across the economy.

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